万丰奥威：飞行汽车商业化提速、整机厂商打开想象空间 $万丰奥威(sz002085)$[淘股吧]

#事件
1月9日，小鹏汇天陆空一体式飞行汽车亮相2024北美CES。催化飞行汽车相关概念股上涨，其中#万丰奥威于11日涨停。

#政策支持、推动产业化落地
1、23年10月10日，工信部等四部门印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》，提出到25年电动通航飞机投入商业应用、e VTOL 实现试点运行。
2、23年12月中央经济工作会议强调重视发展低空经济。以深圳为首的地方政府出台相关政策。

#国内少数具备电动飞机制造能力的企业、eVTOL已有布局
公司飞机制造业务全球第三。eVTOL项目已联动海外钻石团队进行技术储备。其研制的eDA40电动飞机于23年7月20日在奥地利首飞，是当前国内少数具备电动飞机制造能力的企业。

#未来看点
1、行业龙头（铝轮行业第二，摩轮行业第一，镁合金行业第三，飞机行业第三），主业稳健，安全边际高。按照股权激励目标，24年净利10.2亿元，当前市值对应11X估值。
2、飞行汽车想象空间大。据Marketsand Markets，全球eVTOL市场规模将从23年的12亿升至30年的234亿美元，CAGR达52%。公司作为全球第三的飞机制造企业，远端来看，能“再造一个甚至多个万丰奥威”。

🧧业绩：根据公司股权激励计划目标，以22年扣非归母净利为基数，24-26年分别增长30%/40%/50%。公司当前处于估值底部，安全边际高。